Время перемен


Время перемен

“Осень — перемен восемь”- русская народная пословица. Перемены в крупных российских корпорациях начались с громкой сделки “Яндекс-Тинькофф” и продолжились заявлением Группы Mail.ru о привлечении $600 млн для развития компании через ускоренный выпуск GDR на сумму до $200 млн и размещение конвертируемых бондов с погашением в 2025 г. на $400 млн. А Сбербанк решил сократить свое название до “Сбер”- коротко и ясно.

Американский же рынок четко перевернул календарь третьего сентября и с четвертого начал коррекцию. Что вполне предсказуемо- с апреля рынок вырос практически на 60%, плюс к этому на финишную прямую выходят гонки за президентское кресло. А это значит, что пора забирать прибыль и затаиться в ожидании, представитель какой партии будет у руля и какой будет взят политический курс на ближайшие годы.

К сегодняшнему дню просадка составляет 10%. Будет ли ниже? Скорее да, чем нет. По крайней мере, еще процентов на 12. Рынок, а не отдельные акции. Не успели зафиксировать прибыль? Умный и опытный Баффет советовал настроить свою нервную систему на программу просадки портфеля до 50%. Вы спокойно переживете это, если подстелили соломку:

✅активы куплены без “плеча”- без заемных средств со стороны брокера, который в случае сильного падения актива принудительно продаст акции из портфеля.

✅актив дивидендный.

✅актив сильный. При коррекции рынка снижается стоимость всех акций, однако, сильные акции восстанавливаются гораздо быстрее. Достаточно взглянуть на статистику весеннего падения- восстановления позиций.

✅у вас есть средства, на что жить. Никогда не следует все свои деньги вкладывать в рынок.

Никто не может спрогнозировать точный уровень коррекции, поскольку в рынке миллионы участников, и все они, как правило, вписываются в суету. Психологический дискомфорт возникает, когда цена актива достигает максимальных значений и новые покупатели видят скорее потенциал падения, чем потенциал роста. Вот тут-то и нужна четкая аналитика! Твиттер вчера, к слову, пробил свой годовой максимум- и мы и вы знаете, почему. Но рынок это масса, по большей части не уверенная в своих портфелях и боящаяся потерять прибыль, поэтому просадки дестабилизируют и провоцируют на продажи. Начинаются так называемые “панические продажи” ( panic sells), длящиеся в среднем 72 часа.

Это вполне объяснимо особенно при покупке актива близ максимальных значений на заемные средства ( “плечо”) от брокера. Снижение цен ведет к получению от брокеров распоряжения margin call, при котором инвестор либо сам закрывает какой-либо актив, либо докладывает денежные средства на брокерский счет. В противном случае позиции будут принудительно закрыты брокером. Поскольку большое количество участников рынка торгует “с плечом” выход из позиций приводит к лавинообразному эффекту: акции распродаются по любым доступным ценам, стремительно роняя котировки все ниже. При этом цена даже сильного актива может оказаться на неоправданно низких уровнях, не отражающих реальное положение вещей. Вот тут для умеющих ждать наступает тот самый момент, когда нужно покупать и побольше.

Также в коррекции участвуют спекулянты- шортеры, которые “играют на понижение”. Они продают бумаги, которых у них нет в наличии, чтобы впоследствии откупить их по более низкой цене. Таким образом, шортеры сознательно роняют цену.

Ко всему этому рыночному “хаосу” добавляется еще СМИ, которые со всех углов вещают, что “все пропало- гипс снимают, клиент уезжает”. И инвестор остается со своими страхами и неуверенностью один на один.

Но тот, кто работает на собой, своими ошибками становится с каждым разом увереннее и понимает логику и принципы рынка. Пазл большой и сложный, детали разные. Только малое количество аналитиков действительно понимает, что, как и почему. Хотите разобраться тоже? Читайте канал. Интересное впереди.

Я сама умная
Подписывайтесь на почтовую рассылку, разбирайтесь в теме лучше…